上游產(chǎn)能收縮，九大芯片設(shè)備商有七家本季銷售額或下滑

據(jù)日經(jīng)亞洲報道，由于芯片設(shè)備商的客戶在半導(dǎo)體市場惡化的情況下收緊產(chǎn)能投資，九大芯片制造設(shè)備制造商中有七家可能在本季度出現(xiàn)銷售額下滑。盡管前景預(yù)測悲觀，但芯片設(shè)備商們的股價一直在上漲，反映出投資者對生成AI和市場觸底反彈的信心。

應(yīng)用材料上周四宣布，5月至7月季度的銷售額可能在57.5~65.5億美元之間，分析師預(yù)期59.7億美元。預(yù)計銷售額將在下降12%到略有增長之間。這將是應(yīng)用材料自2019年8-10月這一財季以來的首次下滑。

總體而言，分析師預(yù)計第二季度（或5月至7月）的9家公司中有7家的銷售額下降，其中包括美國泛林（Lam Research）和日本東京電子（Tokyo Electron），這是上一季度市場惡化的明顯跡象當(dāng)六名玩家報告收入增長時。

芯片制造商的投資放緩是盈利低迷的主要原因。內(nèi)存芯片制造商尤其受到智能手機(jī)和服務(wù)器需求下滑以及價格暴跌的沉重打擊。應(yīng)用材料首席執(zhí)行官加里迪克森在上周四的財報電話會議上表示：“以占晶圓廠總設(shè)備的百分比來衡量，內(nèi)存支出正處于十多年來的最低水平。在前沿代工情況來看，我們還看到客戶削減了他們今年的支出計劃?！?/span>

面對放緩的市場，東京電子將其對今年全球晶圓廠設(shè)備市場的展望，從此前預(yù)計的20%降幅下調(diào)至25%至30%的降幅。

美國主導(dǎo)的對華出口限制也將減少對華先進(jìn)產(chǎn)品設(shè)備的銷售。另一方面，對汽車和工業(yè)應(yīng)用等非先進(jìn)產(chǎn)品的需求一直比預(yù)期堅挺。在中國，對不受美國出口限制的非先進(jìn)產(chǎn)品的投資依然活躍。東京電子預(yù)計本財年中國銷售額的份額將略高于30%，2022財年為24%。

“在物聯(lián)網(wǎng)、通信、汽車電源和傳感器產(chǎn)品領(lǐng)域，雖然中國目前在ICAPS支出方面處于領(lǐng)先地位，但我們看到其他國家正在以更高的速度增加投資，”應(yīng)用材料迪克森表示?！笆聦?shí)上，2023年我們ICAPS業(yè)務(wù)增長最快的地區(qū)是美國、歐洲和日本?！?/span>

與上半年相比，所有九家公司都預(yù)計下半年的需求將有所上升。但鑒于臺積電和三星電子的投資有可能低于最初的計劃，市場復(fù)蘇的時機(jī)很難確定。

盡管商業(yè)環(huán)境艱難，但自2022年10月左右以來，他們的股價一直在好轉(zhuǎn)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)計需求將觸底反彈。過去一個月價格上漲了10%到30%。與2021年底相比，半導(dǎo)體相關(guān)個股大幅回調(diào)前，日本半導(dǎo)體設(shè)備商DISCO、日本測試設(shè)備供應(yīng)商Advantest等后端設(shè)備廠商股價分別上漲59%、28%。

樂天證券經(jīng)濟(jì)研究所的Yasuo Imanaka表示：“鑒于生成人工智能的到來和美國的大量補(bǔ)貼，股價開始影響未來的增長。”

日本證券公司Iwai Cosmo Securities高級分析師Kazuyoshi Saito表示，“DISCO將擴(kuò)大用于電動汽車的功率半導(dǎo)體的出貨量，而Advantest將增加用于生成人工智能的圖像處理芯片的供應(yīng)”的預(yù)期推動了價格上漲。