美光遭中國禁售 券商：有利本土存儲芯片廠商發(fā)展
中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室（網(wǎng)信辦）5月21日宣布，經(jīng)審查，美國存儲芯片廠美光（Micron）的產(chǎn)品存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱憂，要求中國境內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運營者應(yīng)停止采購美光產(chǎn)品。國金電子、中信證券、華泰證券等券商分析稱，這將推動中國本土中低端存儲領(lǐng)域國產(chǎn)替代的進程。
對此，國金電子的研究報告指出，美光審查未被通過，“將極大利好中國國產(chǎn)存儲芯片，特別是與美光直面競爭的國產(chǎn)存儲芯片廠商北京君正、長鑫存儲、長江存儲、兆易創(chuàng)新等”；同時，從價格、庫存以及產(chǎn)能等角度，存儲即將迎來見底，持續(xù)看好存儲板塊見底復(fù)蘇的預(yù)期。
中信證券稱，美光在華業(yè)務(wù)或受影響，在晶圓端，國產(chǎn)替代將勢在必行。模組端，上游晶圓采購則暫不受影響，下游客戶或?qū)⑥D(zhuǎn)單，國內(nèi)模組廠有望受益替代。同時，為降低供應(yīng)鏈風(fēng)險，中國企業(yè)或?qū)⑾蛉恰K海力士等非美廠商轉(zhuǎn)移存儲模組/存儲晶圓采購訂單，亦看好三星、海力士供應(yīng)鏈廠商受益機遇。
華泰證券則認(rèn)為，中國相關(guān)企業(yè)在DRAM及NAND相關(guān)領(lǐng)域分別有所布局。目前中國在存儲領(lǐng)域的國產(chǎn)化率仍然較低，但美光遭封殺可望推動中國中低端存儲領(lǐng)域的替代進程。
群益投顧則認(rèn)為，最壞的情況是美光全面退出中國存儲市場，南亞科以及韓國三星、SK海力士等同行短線可望迎來中國轉(zhuǎn)單，但美光是全球第三大DRAM廠與前五大NAND Flash芯片廠，在中國市場發(fā)展受挫后，可以轉(zhuǎn)往其他地區(qū)銷售，畢竟存儲是標(biāo)準(zhǔn)品，到處都可以販?zhǔn)郏A(yù)估將導(dǎo)致市場版圖移動，可是對全球存儲供需影響不大，價格也不會因此有所波動。
業(yè)界指出，美光主要產(chǎn)品是NAND存儲芯片和固態(tài)硬盤，中國為其第二大收入來源。2022年，美光營收307.58億美元，其中中國占比為11%，達33.11億美元。此外，按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，美光營收當(dāng)中DRAM與NAND Flash分別為223.86及78.11億美元，分別占比為74%和24%。
