鎖中禁令反成護城河　 長江存儲逆勢漲價凸顯主場優(yōu)勢

美國對中國半導體發(fā)展祭出多項限制禁令，卻加速中國供應鏈自主化發(fā)展。據(jù)指出，中國NAND Flash業(yè)者長江存儲基于Xtacking 3.0架構(gòu)，代號“武當山”的128層NAND已進入大量出貨，儘管NAND市況持續(xù)低迷，但供應鏈傳出，長江存儲繼第2季率先調(diào)漲報價后，近期再度提升報價約5%，坐擁中國龐大內(nèi)需消費市場，享盡主場優(yōu)勢。

雖然長江存儲受美國出口管制措施影響，技術支援及設備採購均受限制，已封鎖128層以上NAND制程量產(chǎn)及發(fā)展可能性，不過業(yè)界透露，長江存儲正加速布局上游設備的替代方案，加上在禁令前搶購儲備的“庫存”耗材，預計128層NAND至少能穩(wěn)妥量產(chǎn)3年以上。

中國大基金日前投入人民幣129億元（約18.3億美元），大力支持長江存儲發(fā)展的態(tài)度不言可喻，在232層NAND發(fā)展中斷后，長江存儲在資金后盾無虞下，由長江存儲投資中國在地廠商，確保上游替代材料的供應足以提供穩(wěn)定生產(chǎn)，目前已取得重要進展。

值得一提的是，受美國禁令效應影響，多家歐美品牌客戶陸續(xù)展開“China+1”供應鏈布局，原本長江存儲打入的非中系品牌客戶供應鏈，也不得不被迫退出。

但長江存儲于全球NAND市佔率約5%，對應于中國內(nèi)需消費性市場約佔全球逾2成以上規(guī)模，不須擔心產(chǎn)能出海口的問題。

供應鏈指出，全球終端市場需求不佳，NAND報價跌破成本線，各家原廠陷入賣多賠多的困境，但中美貿(mào)易禁令，反而提供長江存儲強而有力的護城河。

由于官方政策性推動供應鏈國產(chǎn)化大趨勢，以長江存儲具代表性的國產(chǎn)半導體大廠地位，在既有產(chǎn)能有限下，只要價格不會調(diào)漲太離譜，各家記憶體模組業(yè)者幾乎都會買單。

因NAND需求低迷，2023年第1季上游原廠曾喊出512Gb官價約為1.5美元，但買方市場反應冷淡，缺乏採購意愿，迫使原廠向下游業(yè)者提出具有優(yōu)惠價格的大量特殊訂單，成交價一度降至1.35~1.4美元，但長江存儲5月初發(fā)布漲價，報價又重新回到1.5美元，相當于回升至年初的價格水準。

近期供應鏈傳出，長江存儲再度調(diào)漲報價，512Gb價格約從1.5美元上升至1.6美元，漲幅約5%。相較于國際NAND原廠絞盡腦汁醞釀調(diào)漲，但終端客戶成交意愿低落，長江存儲無須擔憂資金不足，產(chǎn)能銷售也是有恃無恐。

2023年下半消費性市場需求不溫不火，中國618檔期銷售也普遍低迷，但長江存儲旗下自有品牌“致態(tài)”銷售表現(xiàn)創(chuàng)下佳績，在電商網(wǎng)站京東銷售榜上奪得PCIe 3.0銷售冠軍，甚至超越三星電子（Samsung Electronics）、威騰（WD）等國際大廠。

至于PC市場領域，OEM廠為避免引發(fā)海外銷售爭議，仍避免採用長江存儲NAND產(chǎn)品，企業(yè)級SSD對品質(zhì)穩(wěn)定度要求較高，短期內(nèi)長江存儲較難打入供應鏈。

無論是成本優(yōu)勢或產(chǎn)業(yè)地位，長江存儲面對國際大廠絲毫不讓，與韓系記憶體廠在中國高階市場競爭將指日可待。