嵌入式記憶體價格拉漲有靠山　傳音、華為、榮耀2024火力全開

2024年中系手機品牌出貨成長目標積極，帶動嵌入式產品價格持續走揚。李建樑攝

記憶體原廠2023年採取減產保價策略奏效，NAND Flash幾乎逐月調漲，近來漲勢集中于行動嵌入式現貨市場。

供應鏈透露，華為、榮耀及傳音等三大中系手機業2024年出貨目標積極，初估3家合計將新增7,000萬~8,000萬支，相當于全球手機市場約5%比重。此舉對記憶體消耗將帶來助益，加速手機客戶第4季拉貨更趨積極，預期2024年將持續推動價格調漲。

現貨市場近期受終端需求拉貨進入尾聲，價格維持整理或小幅漲價的局面，但行動嵌入式現貨市場的供貨依然緊缺。據ChinaFlashMarket近一季度統計，eMMC 64GB從9月底至今漲幅已超過3成，報價已拉到3.8美元，而UFS 128GB價格也提高至6.9美元，漲幅約達25%。

高階機種如eMCP（eMMC + LPDDR4X）128GB+32Gb雖然從10月底才開始反應調整，但近日已漲至13美元，相當于調漲30%。供應鏈認為，手機市場已低迷2~3年，2024年市場規模將可望呈現個位數增幅，反映出市場需求止跌回穩的周期循環。

雖然近期手機市場需求持續疲弱，但高階折疊手機異軍突起，華為受惠于Mate X3買氣提升及Mate X5系列接棒上市，市佔率竄升超過25%，榮耀則緊追在后，各大手機品牌2024年可望陸續進軍折疊手機戰場。

據CINNO Research資料顯示，2023年第3季度，中國市場折疊手機銷量達198萬支，年成長175%，季成長70%，已連續第12個季度年增正成長。

不過折疊手機價位較高，整體手機市場比重仍相對有限，中系手機廠大舉拓展新興國家的3.5G或4G等中低階手機市場，也將成為2024年重要成長動能。

近年來傳音在非洲、巴基斯坦、孟加拉等區域市場，分別取得具優勢的市佔冠軍，更被冠上“非洲智慧型手機霸主”之譽，2024年將大舉進軍南亞、中東市場。

相關供應鏈估計，傳音2024年手機出貨目標上看成長3,000萬支，是目前唯一喊出2024年挑戰雙位數成長的業者，雖然搭載記憶體容量較低，但未來規格將逐步往上提升，也不排除發展折疊式手機。

至于華為受限于美國禁令，手機出貨侷限于中國內需市場，但愛國情操支撐市場買氣，估計2024年新機銷售可望成長2,000萬~3,000萬支。

而榮耀有望2023年前三季海外手機出貨量年成長達300%，加上Magic V2折疊式手機熱賣激勵，2024年將乘勝追擊力拚成長2,000萬支。

業界人士指出，三家中系手機品牌2024年成長目標累計達7,000萬~8,000萬支，以全球手機約12億~13億支估計，相當于5~6%比重。即使其他手機品牌出貨量都與2023年持平，2024年全球手機市場市佔消長大戰值得期待。

隨著年底~隔年1月的傳統備貨旺季結束，市場預期，農曆年前銷售表現仍將保守看待，預計2月農曆年節過后，各家手機品牌的新機陸續發表亮相，可望激勵下半年手機銷售復甦。

記憶體供應鏈觀察，記憶體原廠持續控制供給產出，但2024年各家手機品牌仍有追求成長的壓力，由于預期記憶體將陷入供不應求，第4季eMMC、UFS或eMCP等產品拉貨，2024年第1季將延續漲價走勢。

值得注意的是，記憶體採購成本調漲引發部分疑慮，品牌業者擔心成本上漲能否反映在市場銷售，對于2024年手機成長表現恐將造成壓抑。