手機巨頭下半年齊推可折疊新機新超級換機周期將啟產(chǎn)業(yè)鏈多方受益

2021-05-29 來源：科創(chuàng)板日報&電子時報

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據(jù)臺灣《電子時報》今日援引知情人士消息，小米、OPPO、vivo和三星等手機大廠紛紛計劃在Q3推出新款可折疊智能手機。

　　其中，小米此前已推出價格約為1萬人民幣的Mix Fold，又計劃在今年下半年推出新款可折疊智能手機，價格或?qū)⒌陀贛ix Fold。Oppo已推出可折疊概念模型Oppo X 2021，并有望在今年下半年將其商業(yè)化。

　　而三星今年已決定不推出高端Note系列產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而專注Galaxy Fold和Galaxy Z Flip等可折疊智能手機系列。三月底，曾有報道表示，三星正在研發(fā)另一款雙折手機，最早可能在今年年底推出。同時，三星還計劃提高可折疊手機出貨量，達(dá)到每年超過1000萬部水平。

　　值得一提的是，4月底曾有媒體援引業(yè)內(nèi)消息指出，華為也計劃在2021年下半年推出三款新可折疊智能手機，將以低價瞄準(zhǔn)入門級市場，以刺激需求和銷量。

　　這樣一來，除蘋果外，幾家手機品牌巨頭下半年或?qū)R聚可折疊手機市場，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形勢良好。

　　可折疊手機成下一個創(chuàng)新賣點新超級換機周期將啟

　　可折疊智能手機新型號不斷推出，2021年有望成為折疊屏手機上市有史以來最為密集的一年。業(yè)界人士認(rèn)為，折疊屏手機時代或已真正來臨。

　　可折疊浪潮下，機構(gòu)紛紛看好未來出貨量。Digitimes Research預(yù)計，今年全球可折疊智能手機發(fā)貨量有望達(dá)到700萬部，高于一年前280萬部的預(yù)估量。群智咨詢更是看好這一市場，預(yù)計2021年全球可折疊手機出貨量有望首次突破1000萬，逼近1100萬。而Strategy Analytics此前預(yù)測，全球可折疊智能手機的出貨量將從2019年的不足100萬部增長到2025年的1億部。

　　天風(fēng)國際認(rèn)為，在5G之后，折疊手機是下一個高階手機的創(chuàng)新賣點。而高速成長的折疊手機市場已成為各大手機品牌兵家必爭之地，折疊手機可望帶動高階手機下一個超級換機周期。

　　下游需求放量國內(nèi)廠商契機在前

　　折疊手機終端市場快速成長下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望迎來機遇。

　　首先就是面板。據(jù)Omdia預(yù)測，2020-2027年可折疊顯示面板出貨量有望從約420萬部增至 7360萬部，市場滲透率達(dá)4.91%，CAGR達(dá)150%。這其中，柔性AMOLED由于具備高對比度、高色彩還原效果、可彎曲、可折疊、耐用性更好等多重優(yōu)點，備受智能終端青睞。

　　中信證券分析師徐濤團隊也認(rèn)為，可折疊AMOLED柔性屏為折疊屏手機的最大成本增量, 建議關(guān)注TCL科技和京東方A。

　　京東方3月已首度打入三星電子供應(yīng)鏈，將于今年下半年起為三星折疊手機部分機型供應(yīng)柔性O(shè)LED面板；京東方還將從10月開始運營其第六代柔性第三條OLED生產(chǎn)線，第一階段產(chǎn)能達(dá)48000個基板/月，第二、第三階段將分別于2022年3月和10月投產(chǎn)，每個階段每月將增加16000個基板產(chǎn)能。

　　另一國產(chǎn)面板龍頭TCL華星也為摩托羅拉Razr手機供應(yīng)折疊屏，并為小米供應(yīng)AMOLED曲面屏；

　　此外，深天馬第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線項目主廠房已于月初封頂，預(yù)計今年下半年將啟動設(shè)備搬入工作，2022年投產(chǎn)。

　　維信諾昆山5.5代柔性AMOLED產(chǎn)線和固安6代柔性AMOLED產(chǎn)線已實現(xiàn)量產(chǎn)，合肥6代柔性AMOLED產(chǎn)線預(yù)計今年投產(chǎn).

　　業(yè)內(nèi)分析人士也看好柔性AMOLED面板國產(chǎn)化趨勢，認(rèn)為中國在柔性AMOLED領(lǐng)域已具備較強實力，主流廠商生產(chǎn)良率進入65%-90%區(qū)間，生產(chǎn)成本趨近于LCD，有望迎來訂單與出貨量上升。

　　其次是UTG。東吳證券分析師王平陽認(rèn)為，UTG玻璃在彎曲特性、水氧阻隔性能、材料性能等方面優(yōu)勢顯著，將成為新一代折疊屏技術(shù)方案。

　　國內(nèi)廠商中，長信科技技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，面板減薄產(chǎn)能和市占率均位居國內(nèi)首位，龍頭地位顯著；沃格光電則掌握了國內(nèi)領(lǐng)先的光電玻璃的薄化技術(shù)，市場地位突出；凱盛科技業(yè)務(wù)覆蓋TFT玻璃減薄、柔性ITO導(dǎo)電膜等研發(fā)和銷售，還擬投資10.25億元建設(shè)UTG二期項目。

　　另外還有鉸鏈。東吳證券上述研報認(rèn)為，鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏的核心精密組件，也是折疊屏里科技含量最高的部分。

　　東睦股份已成為華為供應(yīng)MIM件和鉸鏈的重要供應(yīng)商；長盈精密積極布局折疊手機轉(zhuǎn)軸系統(tǒng)及零部件開發(fā)；精研科技主要從事MIM核心零部件產(chǎn)品研發(fā)和銷售，積累了蘋果、三星等優(yōu)質(zhì)客戶資源。