疫情陰影籠罩全球電子重鎮(zhèn) 大廠面臨減產(chǎn)危機被動元件供求剪刀差或加劇

2021-06-30 來源：財聯(lián)社

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6月29日訊，作為電子產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，馬來西亞的疫情一直牽擾著全球供應(yīng)鏈。

該國從6月1日再次啟動全國封鎖措施，原本預(yù)計28日解封，但當?shù)匾咔椴⑽唇禍?，馬來西亞總理穆西丁宣布封鎖措施將無限期延長，除非境內(nèi)單日新增確診數(shù)降到4000人以下、疫苗接種率達到10%，以及加護病房需求降低，否則封鎖措施不會松綁。

馬來西亞是全球被動元件最重要的生產(chǎn)地之一。全球MLCC龍頭廠商村田、太陽誘電，以及全球頭部鋁電容廠佳美工、尼吉康，鉭電容大廠AVX，固態(tài)電容龍頭松下等被動元件廠商都在該國設(shè)廠。

部分廠商已經(jīng)開始降低產(chǎn)能，華新科和國巨旗下的凱美均表示，馬來西亞僅6成員工可進廠作業(yè)。

華新科占全球晶片電阻產(chǎn)量比重約18%，該公司在馬來西亞怡保設(shè)有廠區(qū)，主要供應(yīng)車用晶片電阻和MLCC。而凱美旗下旺詮大約60%至70%的晶片電阻產(chǎn)能位于馬來西亞廠區(qū)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估6月旺詮出貨量可能部分受到影響，約有7%至9%業(yè)績遞延到下半年。

另一方面，被動元件為電子終端不可或缺零件，2020年下半年開始，由于疫情恢復(fù)，5G、汽車電子等領(lǐng)域需求激增、產(chǎn)品供不應(yīng)求，被動元件行業(yè)已經(jīng)迎來幾番漲價。

隨著電子行業(yè)進入傳統(tǒng)旺季，對被動元件需求激增，供求錯配局面或?qū)㈤L期持續(xù)。

展望三季度被動元件市況，業(yè)內(nèi)人士表示，廠商接單強勁，平均訂單出貨比仍高于1，不過受到原料供應(yīng)影響，客戶拉貨動能或不足，預(yù)估三季度被動元件整體價格波動幅度不大。

從短期來看，業(yè)內(nèi)人士認為，馬來西亞無限期封城，對當?shù)乇粍釉S出貨影響程度提高，轉(zhuǎn)單可能增加，不過多數(shù)被動元件廠產(chǎn)能利用率維持高檔或接近滿載，即便有轉(zhuǎn)單，短期仍無法滿足需求。

長期而言，隨著5G手機、新能源汽車持續(xù)滲透以及5G基站加快建設(shè)，將驅(qū)動被動元件產(chǎn)品需求量持續(xù)增長。據(jù)西部證券分析師蘭飛此前測算，2021-2023年全球手機MLCC需求量為11340、12306、12947億個，電感需求量3028、3156、3232億個；汽車MLCC需求量3133、3511、3855億個。

該分析師進一步表示，隨著日韓廠商退出中低端市場，國內(nèi)企業(yè)正加速擴產(chǎn)，上市公司中，風華高科、三環(huán)集團較激進，未來三年產(chǎn)能擴張增幅均較大，有望加速搶占市場份額。

資料顯示，這兩家公司均為國內(nèi)MLCC龍頭。而在被動元件中，MLCC是壁壘最高、規(guī)模最大的細分市場，MLCC國產(chǎn)化率尚不足4%，風華高科市占率僅2%。