英偉達大單“點燃”HBM漲價行情，存儲板塊再爆發

（文/羅葉馨梅）11月6日，英偉達與韓國半導體巨頭SK海力士達成HBM4供應協議的消息持續發酵，帶動全球存儲芯片板塊大幅上揚。美東時間周三，美光科技（MU.US）收漲8.93%，報237.5美元，盤中最高觸及239.88美元，創歷史新高。

今年以來美光科技股價累計上漲183.01%，在AI浪潮帶動下，公司估值與業績雙雙攀升。消息人士稱，SK海力士在與英偉達的談判中占據主導地位，HBM4定價較現有HBM3E版本提升50%以上，反映出高帶寬存儲（HBM）需求的強勁增長預期。

美光科技在9月24日披露的2025財年第四財季財報中指出，期內營收113.2億美元，同比增長46%，毛利率提升至45.7%。公司管理層在財報會上表示，營收增長主要受益于數據中心產品放量及DRAM價格回升。其HBM、大容量DIMM及低功耗服務器DRAM合計收入達100億美元，同比增幅超過五倍。

市場分析認為，HBM4價格上漲將進一步推高全球存儲行業景氣度。花旗分析師Christopher Danely預計，2025年DRAM需求量將維持兩位數增長，第四季度價格有望較上一季度上漲25%，創上世紀90年代以來最大季度漲幅。

AI服務器、AI手機及AI PC等終端需求持續擴大，進一步刺激高帶寬內存與高密度DRAM模組的需求增長。業內人士指出，AI算力的爆發周期正推動HBM與傳統DRAM同步提價，存儲行業進入新一輪景氣上行周期。

受海外行情提振，A股市場相關個股亦同步走強。截至11月6日收盤，德明利（001309）漲停，香農芯創（300475）漲超9%，航宇微（300053）、江波龍（301308）等多股跟漲，存儲板塊整體情緒顯著升溫。

（校對/秋賢）