戴爾、惠普等科技公司預警內存芯片明年將短缺

戴爾、惠普和其他科技公司警告稱，由于人工智能基礎設施建設帶來的內存芯片需求激增，明年內存芯片供應可能出現短缺。

小米等消費電子產品制造商已就價格可能上漲發出警告，而聯想等公司則已開始囤積內存芯片，以應對成本上漲。Counterpoint Research本月預測，到明年第二季度，內存模塊的價格將上漲 50%。

內存短缺將威脅到從手機到醫療設備和汽車等各種產品的制造成本，幾乎所有用于存儲數據的現代電子設備都使用此類芯片。人工智能的蓬勃發展間接導致了這一問題。內存芯片分為兩種類型：一種用于輔助處理，另一種用于存儲信息。制造商正在增加產能，以滿足人工智能系統中使用的新型、更復雜、利潤更高的產品的需求，從而導致更常見的內存類型出現短缺。

戴爾首席運營官Jeff Clarke 11月25日在與分析師的電話會議上表示，戴爾從未見過“成本上漲如此之快”。他指出，動態隨機存取存儲器（簡稱DRAM，包括用于人工智能和個人電腦芯片的高帶寬內存）、硬盤以及NAND閃存的供應都趨于緊張，所有產品的成本都在上漲。

戴爾將調整產品配置和組合，但Clarke 表示，他認為這種影響最終會波及消費者。這家總部位于美國得克薩斯州的電腦制造商將考慮所有方案，包括重新定價部分產品。

美國制裁也加劇了供應短缺，限制了中國新進入者的技術能力。

總部位于美國加州帕洛阿爾托的惠普首席執行官（CEO）Enrique Lores在接受采訪時表示，惠普預計2026年下半年將面臨嚴峻挑戰，并將在必要時提高價格。他表示：“對于下半年，我們將采取謹慎的業績指引，同時采取積極的措施”，例如引入更多內存供應商，并減少產品中的內存使用量。該公司估計，內存成本占普通PC成本的15%至18%。

人工智能基礎設施建設的競賽已經推高了大型數據中心附近地區的能源賬單，同時也推高了全球頂級內存制造商的估值。由于庫存減少和供應挑戰日益凸顯，三星電子、SK海力士以及美光的股價近幾個月來大幅上漲。SK海力士上月表示，其明年的全部內存芯片訂單已售罄，而美光預計供應緊張的局面將持續到2026年。

同樣受供應緊張的推動，專注于NAND閃存生產的鎧俠自去年12月上市以來，股價也大幅上漲。

里昂證券韓國研究主管Sanjeev Rana在三星上月發布財報后表示：“所有與內存相關的產品，無論是先進內存還是傳統內存需求都非常強勁，而供應卻嚴重滯后。我們預計DRAM和NAND閃存的價格上漲勢頭將持續數個季度。”

邏輯芯片供應商（這類芯片用于處理數據，對構建人工智能系統至關重要）的業務也可能受到影響，因為如果內存供應不足，他們的客戶可能會減少訂單。

中國芯片制造商中芯國際（SMIC）指出，內存短缺的出現是因為制造商優先考慮與全球最大的人工智能芯片供應商——總部位于美國加州圣克拉拉的英偉達開展業務。而英偉達則將重點放在組裝其面向人工智能數據中心的高價值、最先進的系統上。中芯國際警告稱，內存短缺可能會在2026年限制汽車和電子產品的生產。

在中國，小米提高了其旗艦產品的價格，并表示預計內存芯片的短缺也會導致明年移動設備的價格上漲。

聯想則強調其規模經濟優勢，并表示在競爭對手苦苦掙扎之際，它看到了利用自身供應鏈搶占更多市場份額的機會。不過，該公司首席財務官 Winston Cheng也贊同戴爾的說法，稱成本飆升是“史無前例的”。

蘋果給出了最為樂觀的評估之一，該公司首席財務官 Winston Cheng在與分析師的電話會議上承認，內存價格“略有上漲”，一些“新產品的成本結構確實略高”。但他強調，蘋果的成本控制做得很好。與聯想一樣，蘋果作為電子供應鏈中許多廠商的頂級客戶，其地位有助于蘋果確保持續供應的優惠條件。

聯想首席財務官 Winston Cheng表示，聯想的內存庫存目前比往常高出約50%。

華碩也加快了庫存儲備，這兩家電腦制造商都計劃在假日季保持價格穩定，并在新年重新評估市場形勢。

SK海力士母公司SK集團董事長Chey Tae-won本月早些時候也警告稱，供應可能出現瓶頸。他在首爾舉行的SK人工智能峰會的主題演講中表示：“我們已經進入了一個供應面臨瓶頸的時代，我們收到了許多公司對存儲芯片的供應請求，正在認真思考如何滿足所有需求。”（校對/李梅）