英偉達入股英特爾，臺積電三星沖刺2nm，晶圓代工競爭格局將走向何方？

近期，英偉達斥資50億美元收購英特爾股份，再次撼動了全球晶圓代工格局。此舉被解讀為英偉達正在實現供應鏈多元化的信號，此前該公司幾乎完全依賴臺積電生產人工智能（AI）芯片。隨著臺積電正式宣布2nm工藝量產，三星電子和英特爾也加入競爭，圍繞大型科技公司的晶圓代工競爭正迎來一個重要的轉折點。

據行業報道，英偉達近期以每股23.28美元的價格購入214,776,632股英特爾股票，總投資額達50億美元。此次收購使英偉達成為英特爾的主要股東，持有其約4%的股份。業內人士認為，這項投資并非簡單的財務決策，而是一項戰略舉措。分析表明，此舉旨在將英特爾的CPU設計技術與英偉達的AI能力相結合，同時為未來在芯片生產領域的合作留下空間。

目前，兩家公司之間尚未簽署任何代工合同。然而，鑒于股權投資建立的緊密聯系，評估認為英偉達未來將部分AI芯片生產委托給英特爾的可能性有所增加。尤其值得注意的是，這項投資與美國政府正在進行的“英特爾代工重建”戰略相契合。英特爾已從美國政府獲得57億美元的補貼，并正基于這筆資金為其Intel 18A(1.8nm)工藝的量產做準備。

英偉達的這一舉措也符合旨在降低對臺積電依賴的供應鏈重組趨勢。隨著AI半導體需求的激增，臺積電的先進工藝產能正迅速被大型科技公司的訂單填滿。此外，中國臺灣地緣政治風險以及地震可能造成的生產中斷問題，都加劇了供應鏈多元化的必要性。

與此同時，臺積電通過量產其2nm工藝，再次鞏固了其技術領先地位。2025年底，臺積電正式宣布，位于高雄南部南子科學園區的Fab 22工廠已開始量產2nm（N2）產品。據報道，位于北部新竹科學園區寶山的Fab 20工廠的量產甚至更早。

臺積電2nm工藝的核心在于采用比現有工藝更小、更高效的晶體管結構。據評估，該工藝旨在提升性能的同時降低功耗。電源結構也得到改進，以增強AI計算所需的穩定性和效率。預計產量將從目前的每月5萬片逐步提升。蘋果、AMD和英特爾被認為是首批客戶，英偉達隨后采用的可能性也正在增加。

這些變化預計將為三星電子帶來機遇和挑戰。這是因為隨著臺積電先進制程產能接近極限，三星必須與英特爾爭奪日益增長的大型科技公司訂單，市場格局正在形成。2025年，三星電子與特斯拉簽署一份價值165億美元的AI芯片供應合同，并成功獲得蘋果iPhone圖像傳感器(CIS)的訂單，這提升了人們對其先進制程的信心。基于2nm工藝的移動芯片Exynos 2600也有望搭載于2026年的Galaxy S26手機中。

業內人士評估三星電子2nm制程的良率約為50%。一些分析表明，就技術成熟度而言，三星電子領先于仍處于早期階段的英特爾Intel 18A制程。專家指出，“量產能力”是關鍵因素。他們認為，如果三星電子能夠確保良率穩定，而不僅僅是發布技術公告，那么它就有可能成為包括英偉達在內的大型科技公司客戶的可行替代方案。

祥明大學系統半導體工程教授Lee Jong-hwan表示：“英特爾的18A工藝在數值上是1.8nm，但實際上它本質上是2nm工藝。”他補充道：“關鍵在于量產能力和良率，而不是技術本身。由于英特爾涉足代工業務的時間并不長，因此在實際量產階段保持競爭力并非易事。如果沒有良率保障，就很難承接大型科技公司的訂單。”

關于三星電子，他表達了有條件的預期。Lee Jong-hwan教授表示：“三星的2nm制程目前還不能算是足夠成熟。”但他補充道：“如果三星的2nm制程能夠實現與臺積電持平或更優的量產能力，那么整個行業格局可能會發生改變。”他指出：“由于2nm制程目前是最高級別的制程，其良率的穩定必然會吸引英偉達等大型科技公司的關注。如果Exynos芯片能夠在2nm制程領域站穩腳跟，將會對代工廠的可靠性和企業的盈利能力都產生積極影響。這可能是縮小與臺積電差距的重要轉折點。”