臺積電芯片需求爆棚，客戶為搶產(chǎn)能愿付最高100%溢價

報道稱，臺積電的芯片需求已高漲到一個程度，客戶如今甚至愿意為由這家晶圓代工巨頭制造芯片支付最高達(dá)100%的溢價。

AI熱潮幾乎已經(jīng)擾亂了所有主流供應(yīng)鏈，無論是存儲器、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體制造，還是相關(guān)環(huán)節(jié)。來自云計算巨頭（Hyperscaler）和GPU廠商的需求規(guī)模極其龐大，以至于像臺積電這樣的企業(yè)也難以完全消化。根據(jù)摩根大通分析師 Gokul Hariharan 的最新分析，客戶為了能夠加急生產(chǎn)芯片，愿意支付高達(dá)100%的額外溢價。這意味著當(dāng)下的首要目標(biāo)是盡快拿到成品，而制造成本已退居次要位置。

據(jù)稱，臺積電的生產(chǎn)線已被劃入所謂的“hot run（緊急加速生產(chǎn)）”狀態(tài)，客戶愿意支付雙倍費(fèi)用，以換取芯片的應(yīng)急生產(chǎn)。盡管摩根大通并未點(diǎn)名具體客戶，但可以肯定的是，英偉達(dá)（NVIDIA）和 AMD 等主流 AI 巨頭正排隊等待其產(chǎn)品下線并交付客戶。尤其是英偉達(dá)，其產(chǎn)品更新節(jié)奏大約為 9 個月，因此對代工伙伴加快交付速度有著強(qiáng)烈需求。

這些“hot run”訂單使臺積電能夠采用一種**“高混合服務(wù)模式（high-mix service model）”**：由于客戶支付高額溢價，加急生產(chǎn)所帶來的收入在公司整體營收中占據(jù)了相當(dāng)可觀的比例。更值得關(guān)注的問題在于，在頻繁加急的情況下，臺積電究竟如何對客戶進(jìn)行優(yōu)先級排序——因為持續(xù)的加速生產(chǎn)會削弱整體制造效率，并提高出錯率的風(fēng)險。

毫無疑問，臺積電是 AI 供應(yīng)鏈中最關(guān)鍵的參與者之一。隨著高性能計算（HPC）客戶在其營收中所占比重不斷提升，臺積電必須確保在性能指標(biāo)和交付周期等方面都能滿足客戶的嚴(yán)苛要求。