國星光電引入戰投，轉讓高州國星49%認繳股權

12月18日，國星光電發布公告，披露公司擬通過非公開協議轉讓方式，向廣東廣晟百千萬高質量發展產業投資母基金合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“百千萬基金”）轉讓全資子公司高州市國星光電科技有限公司（以下簡稱“高州國星”）49%認繳股權（對應出資額1,470萬元），交易對價為3.59萬元，旨在引入戰略投資者，優化資本結構、提升資金運作效率及效益。

本次交易構成關聯交易，因百千萬基金的有限合伙人廣東省廣晟資本投資有限公司與普通合伙人深圳市廣晟私募基金管理有限公司，均為公司實際控制人廣東省廣晟控股集團有限公司所屬子公司，符合《深圳證券交易所股票上市規則》相關規定。

作為交易對手方的百千萬基金，成立于2024年12月20日，為有限合伙企業，執行事務合伙人為深圳市廣晟私募基金管理有限公司（委派代表：余健駒），注冊地及辦公地點位于佛山市南海區千燈湖創投小鎮，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。該基金認繳出資額為5億元，其中廣東省廣晟資本投資有限公司認繳48,680萬元，占比97.36%；深圳市廣晟私募基金管理有限公司認繳200萬元，占比0.40%；國星光電作為有限合伙人認繳1,120萬元，占比2.24%。截至2025年9月30日，百千萬基金總資產1,142.15萬元，凈資產1,142.15萬元，營業收入0萬元，凈利潤0.15萬元，且不屬于失信被執行人。

交易標的高州國星為有限責任公司，注冊資本3,000萬元（國星光電已實繳1,500萬元），法定代表人為蔡啟明，注冊地址位于廣東省茂名市高州市蒲康工業園，主營業務為電子元器件及模組研發、制造與銷售，核心產品包括LED背光模組、LED顯示模組、LED照明模組等。財務數據顯示，2024年12月31日（經審計），高州國星資產總額4,991.63萬元，負債總額3,559.76萬元，凈資產1,431.86萬元，2024年營業收入2,625.44萬元，營業利潤-70.24萬元，凈利潤-68.14萬元，經營活動產生的現金流量凈額112.50萬元；截至2025年6月30日（經審計），資產總額5,342.72萬元，負債總額3,967.46萬元，凈資產1,375.26萬元，2025年1-6月營業收入1,616.83萬元，營業利潤-37.84萬元，凈利潤-56.61萬元，經營活動產生的現金流量凈額82.07萬元。

本次交易定價以資產評估結果為依據，公司聘請深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司，以2025年6月30日為基準日，采用資產基礎法和收益法對高州國星股東全部權益進行評估。其中，資產基礎法評估結果為1,504.54萬元，收益法評估結果為1,507.32萬元，最終采用收益法評估結果，即全部權益評估值1,507.32萬元，評估增值132.07萬元，增值率9.60%。經計算，公司持有的高州國星49%未實繳出資權價值為3.59萬元，雙方協商一致確定交易對價為3.59萬元。交易完成后，國星光電仍持有高州國星51%股權。

根據擬簽訂的交易協議，轉讓方為國星光電，受讓方為百千萬基金。協議約定，目標股權交割日為協議生效之日，轉讓不附帶任何質押權及其他擔保權益，雙方需配合辦理工商變更登記手續；百千萬基金應在協議簽署后30個工作日內，向國星光電支付3.59萬元股權轉讓價款，并向高州國星出資1,470萬元。

關聯交易累計情況顯示，2025年5月，國星光電曾以零對價受讓廣晟資本公司持有的百千萬基金1,120萬元基金份額對應的認繳權；除上述及本次交易外，2025年初至本公告披露日，公司與廣晟資本公司、深圳廣晟公司、百千萬基金及其所屬子公司發生的關聯交易金額為2.41萬元。