2022年中國鋁行業市場回顧及2023年發展前景預測分析

中商情報網訊：鋁行業是我國重要的基礎原材料產業，與交通、建筑、電力、機械制造、航空航天、電子電器、包裝等行業密切相關。鋁不僅是各國制造業發展的主要工業金屬原材料，更是是高新技術發展和國防建設的重要支撐材料，是大宗商品領域里用途最廣的有色金屬。中國是鋁工業大國，產量和消費居世界前列。隨著中國鋁工業持續深化供給側結構性改革，嚴控電解鋁新增產能，嚴格落實產能置換，行業運行態勢良好。

一、2022年鋁行業發展現狀回顧

1.鋁材

鋁材作為鋁加工材的主要品種之一，通過不同的加工方法，可制成各類建筑型材、工業型材、鋁箔、鋁板帶等產品，下游廣泛運用于基建、房地產、交通運輸、航空航天等領域。近年我國鋁材產量呈現案波動趨勢，2021年中國鋁材產量達6105.2萬噸，同比增長7.4%。2022年1-11月產量為5656.2萬噸，同比下降1.1%。隨著經濟逐漸復蘇，建筑、新能源、光伏等各領域用鋁量需求將會提升。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

鋁材產量與下游需求直接相關，鋁材生產企業根據訂單量按需生產。由于疫情影響疊加海外需求疲軟，整體鋁材產量及進出口量均小幅下降。2022年11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為45.6萬噸，同比下降10.5%；1-11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為613.2萬噸，同比增長21.3%。

數據來源：海關總署、中商產業研究院整理

2.鋁合金

鋁合金具有易加工、質量輕、導電性好等諸多優點，同時相對于鋼鐵、銅等成本較低。由于鋁合金材料具有低密度、易成型、高強度、耐腐蝕等特點，可廣泛應用于車身各系統，在降低車身重量的同時兼具突出的安全性能，已成為當前汽車輕量化技術發展中的首選材料。中國鋁合金產量整體呈現穩定增長趨勢，2021年中國鋁合金產量達到1068萬噸，同比增長14%；2022年1-11月產量達1115.6萬噸，同比增長15.9%。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

3.電解鋁

電解鋁也稱作原鋁，是指通過電解熔融氧化鋁而得到的金屬鋁，其產品能廣泛應用于建筑、交運、電力、家電、包裝等傳統領域。電解鋁是高耗能、高碳排放行業。近期我國“2030年碳達峰，2060年碳中和”的承諾目標正在加速貫徹，再疊加2017年電解鋁供改的深遠影響，電解鋁行業正在發生總量和結構的深刻變化。2021年電解鋁相關政策頻出，電解鋁產量小幅增長，平均成交價先升后降。

2022年1-11月產量為3677.4萬噸，同比增長3.9%。根據上海有色統計，截止2022年11月底國內建成電解鋁產能4528萬噸，運行產能4061萬噸，產能利用率約為90%。預計未來電解鋁加速向綠色轉型，電解鋁產能結構調整。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

4.氧化鋁

氧化鋁是一種高硬度的化合物，下游應用于電解鋁、磨料、拋光粉、耐火材料、陶瓷等領域，其中90%的氧化鋁都用來生產電解鋁。由于生產氧化鋁所需能耗及碳排放相較生產電解鋁來說較低，所以目前受政策限制較小，主要受供需影響。

2018年起我國氧化鋁年均產量均超過7000萬噸，2021年產量達7747.50萬噸，創出歷史新高。至2021年底，我國氧化鋁總產能為8952萬噸，在產產能為7586.25萬噸。隨著下游消費市場漸旺，2022年中國氧化鋁產量持續提升，1-11月產量為7534.1萬噸，較去年同比增長5.8%。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

我國氧化鋁產量常年以來位居世界第一，出口海外數量主要取決于國內氧化鋁產量及海外需求。2021年我國氧化鋁的出口量小幅下降，降至12萬噸，同比減少22.4%。最新數據顯示，2022年1-11月中國氧化鋁出口量95萬噸，同比增長721.6%。

數據來源：海關總署、中商產業研究院整理

5.鋁行業重點上市企業

資料來源：中商產業研究院整理

6.鋁行業上市公司市值排名

截止2022年12月30日，A股（包括上交所、深交所、北交所）鋁行業上市企業共有32家，總市值合計達4413億元。從企業市值排名情況來看，中國鋁業、云鋁股份、南山鋁業、天山鋁業、神火股份為行業市值前五名，2022年總市值分別為767億元、386億元、383億元、359億元、337億元。

資料來源：中商產業研究院整理

二、鋁行業未來發展前景

1.政策加速鋁行業能源結構轉型

雙碳政策背景下，節能降碳成為鋁行業發展新要求。2022年11月，工信部、發改委和生態環境部三部門聯合印發《有色金屬行業碳達峰實施方案》，提出到2025年前，有色金屬產業結構、用能結構明顯優化，再生金屬供應占比達到24%以上的預期目標。隨著國家明確對有色金屬行業碳達峰目標，節能降碳和綠色發展將成為鋁行業未來長期發展主線，綠色鋁及再生鋁領域迎來高速發展階段。同時，《方案》要求，繼續堅持電解鋁產能總量約束，研究差異化電解鋁產能減量置換政策，壓實地方政府責任，將嚴控電解鋁新增產能納入中央生態環境保護督察重要內容。未來隨著電解鋁行業產能置換的進程加快，用電結構中水電等綠色產能的占比將會進一步提高。

2.基建地產重振提升用鋁需求

各類鋁產品被廣泛地運用于國民經濟的各個領域，其中以下游各類基建及房地產所需用鋁占比最大。基礎設施建設中的建筑用鋁型材、電網建設中的鋁制電纜橋架、交通運輸中的軌道交通車車體等都是重要的鋁應用領域。當下，美聯儲放緩加息的預期持續升溫，國內疫情防控措施不斷優化，同時監管部門先后向房地產業射出“三支箭”，分別在銀行信貸、債券融資、股權融資等方面給予行業支持，將助力國民經濟活力快速恢復。大基建及房地產領域同為國民經濟的重要支柱，用鋁需求將大幅提升。

3.新能源領域帶動鋁行業發展

在全球大力推進風電、太陽能發電等可再生能源大規模開發和發展的背景下，新能源衍生的新興領域將成為鋁下游需求增長的新亮點。新能源汽車、光伏發電站及組件、5G基站及儲能裝置等領域中的鋁加工產品應用廣泛，汽車輕量化、光伏用鋁等新應用將快速拉升用鋁需求。新能源領域的興起使得各類鋁加工產品得到了充分應用，傳統鋁行業迎來了巨大的發展機遇，相關鋁企業績有望高增。