2023年中國模擬芯片行業市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：模擬芯片是集成電路的一大重要分支，主要可分為電源管理芯片、信號鏈芯片兩大類，具有產品生命周期長、競爭格局穩定等特點。我國是全球最大的電子產品生產及消費市場，消費電子領域的巨大需求帶動了國內模擬芯片產業的飛速發展。

一、模擬芯片概況

（一）模擬芯片的定義

模擬芯片是指處理連續性的光、聲音、電/磁、位置/速度/加速度等物理量和溫度等自然模擬信號的芯片。模擬芯片具有高信噪比、低失真、低耗電、高可靠性與穩定性等特點。

（二）模擬芯片的分類

按照功能劃分，模擬芯片可分為電源管理芯片和信號鏈芯片兩大類。按照下游產品應用領域的不同，模擬芯片可分為通用標準產品SLIC和專用標準產品ASSP。具體分類如下：

資料來源：中商產業研究院整理

二、產業利好政策

模擬芯片是集成電路的重要組成部分，近年來，中國集成電路行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，如《國務院關于印發“十四五”數字經濟發展規劃的通知》《關于加強產融合作推動工業綠色發展的指導意見》等，集成電路行業相關政策具體如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、模擬芯片行業現狀分析

1.全球模擬芯片市場規模

近年來受益于PC、通信、可穿戴產品、AIoT設備等電子設備的品類和市場容量的擴張，模擬芯片的市場規模總體呈擴張趨勢。根據WSTS統計，全球模擬芯片市場規模從2017年的531億美元增長到2021年的741億美元。2022年全球模擬芯片市場規模約為845億美元。預計2023年全球模擬芯片市場規模將達948億美元。

數據來源：WSTS、中商產業研究院整理

2.中國模擬芯片市場規模

中國模擬芯片市場是全球最主要的模擬芯片消費市場，市場占比超過三分之一。根據Frost&Sullivan數據，我國2022年模擬芯片市場規模約為2956.1億元，2017-2022年復合增長率約為6.7%，高于全球同期增長水平。隨著新技術和產業政策的雙輪驅動，未來中國模擬芯片市場將迎來發展機遇，預計2023年將達3026.7億元。

數據來源：中商產業研究院整理

3.電源管理芯片產量

得益于行業規模的快速增長及下游需求的旺盛，近年來我國電源管理芯片產量隨之增長，2021年中國電源管理芯片產量139.8億顆，同比增長15.9%。2022年中國電源管理芯片產量約為162.4億顆，預計2023年產量將達182.3億顆。

數據來源：中商產業研究院整理

4.信號鏈芯片市場規模

信號鏈芯片是連接物理世界和數字世界的橋梁，負責對模擬信號進行收發、轉換、放大、過濾等，產品主要包括線性產品、轉換器產品、接口產品三大類。數據顯示，全球信號鏈模擬芯片市場規模由2017年的92.3億美元增至2022年的110.33億美元，復合年均增長率達3.6%，預計2023年將增至118.17億美元。

數據來源：ICInsights、中商產業研究院整理

5.模擬芯片競爭格局

模擬芯片行業起步于歐美等發達國家，多年的發展使得境外廠商在技術積累、客戶資源、品牌效應等方面形成巨大優勢。目前，模擬集芯片市場依然由境外企業主導。從銷售額來看，德州儀器、亞德諾、思佳訊、英飛凌市場份額較高，全球市場占有率分別達19%、9%、7%、7%。其次是意法半導體、恩智浦、美信，市場占有率分別為6%、4%、4%。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

四、重點企業分析

1.韋爾股份

韋爾股份一直從事半導體產品設計業務和半導體產品分銷業務，其研發設計模擬芯片及器件也已實現了在手機、安防、物聯網終端市場的廣泛布局了，在國內同領域也有著較高的品牌影響力。2022年，韋爾股份實現營業收入200.78億元，實現凈利潤9.9億元。2023年一季度，韋爾股份營業收入43.35億元，凈利潤1.99億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2022年，韋爾股份半導體設計及銷售、電子元器件代理及銷售營業收入分別為164.07億元、35.65億元，占比分別為81.72%、17.75%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.圣邦股份

圣邦股份是專注于高性能、高品質模擬集成電路研究、開發與銷售的高新技術企業，主營業務為模擬芯片的研發與銷售，屬于半導體集成電路產業中的集成電路設計行業。2022年，圣邦股份實現營業收入31.88億元，凈利潤8.74億元。2023年一季度，圣邦股份實現營業收入5.13億元，凈利潤0.3億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年，圣邦股份電源管理產品、信號鏈產品營業收入占比分別為62.47%、37.41%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.卓勝微

卓勝微是江蘇省高新技術企業，專注于射頻集成電路領域的研究、開發與銷售，客戶覆蓋全球主要安卓手機廠商，卓勝微低功耗藍牙微控制器芯片主要應用于智能家居、可穿戴設備等電子產品。2022年，卓勝微實現營業收入36.77億元，凈利潤10.69億元。2023年一季度，卓勝微實現營業收入7.12億元，凈利潤1.16億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年，卓勝微射頻分立器件、射頻模組營業收入占比分別為67.75%、30.42%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.艾為電子

艾為電子是一家專注于高品質數模混合信號、模擬、射頻的集成電路設計企業，主營業務為集成電路芯片研發和銷售，主要產品包括音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達驅動芯片等。2022年，艾為電子實現營業收入20.9億元，凈利潤虧損0.53億元；2023年一季度，艾為電子實現營業收入3.84億元，凈利潤虧損0.71億元。

數據來源：中商產業研究院整理

2022年，艾為電子高性能數模混合芯片、電源管理芯片、信號鏈芯片分別實現營業收入11.26億元、7.3億元、1.74億元，占比分別為53.88%、34.93%、8.33%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.晶豐明源

晶豐明源是國內領先的電源管理驅動類芯片設計企業之一，主營業務為模擬半導體電源管理類芯片的設計、研發與銷售。晶豐明源是國內率先實現LED照明驅動芯片國產化的企業之一，目前已成長為國際領先的LED照明驅動芯片設計企業之一。2022年，晶豐明源實現營業收入10.79億元，凈利潤虧損2.06億元。2023年一季度，晶豐明源實現營業收入2.65億元，凈利潤虧損0.6億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年晶豐明源主營業務包括LED照明驅動芯片、AC/DC電源芯片、電機控制芯片、DC/DC電源芯片，營業收入分別為9.06億元、1.2億元、0.22億元、0.05億元，分別占主營業務收入的84%、11%、2.04%、0.46%。

數據來源：中商產業研究院整理

五、模擬芯片行業發展前景

1.全球范圍內產業鏈轉移促進行業發展

伴隨我國半導體產業在全球市場份額的提升，終端消費品的制造中心向亞太和中國聚集，整個模擬芯片設計產業呈現出由美國、歐洲、日本向中國轉移的趨勢，國內芯片設計公司將面臨較大的發展空間與機遇。來自中國企業的競爭導致行業無法維持原來的超高毛利，因此歐美大型芯片設計企業有逐步淡出民用消費類市場，轉向汽車級、工業級、軍品級乃至宇航級等其他性能要求更高的市場的趨勢。在產業轉移的過程中，國內企業將更容易切入民用消費市場，模擬芯片行業將迎來廣闊的發展空間。

2.國家政策支持加快行業國產替代進程

目前，國內模擬芯片市場仍由國際巨頭公司所壟斷，海外廠商占據了約八成的市場規模。隨著國際貿易摩擦的升級，國內市場對國產芯片產生了更多的需求，加速了國內客戶導入本土模擬芯片廠商的步伐。另外，為了解決國際貿易摩擦帶來“卡脖子”難題，國內政策繼續加碼，2020年頒布的《國務院關于印發新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展若干政策的通知》等政策進一步促進了集成電路行業的繁榮，促進國產化替代加速進行。

3.下游市場發展推動模擬芯片市場增長

目前，模擬芯片市場依然處于增量階段，市場規模巨大，同時由于行業具有一定的抗周期屬性，整體市場保持較為穩定的增長。目前，中國已成為全球最大的電子產品消費和生產市場，下游市場需求旺盛。模擬芯片作為產業智能化進程中必不可少的關鍵電子部件，受到便攜式設備、通訊設備、汽車電子、智能家居等行業的快速增長的驅動，同時疊加物聯網技術和5G技術的發展，模擬芯片市場將從中持續獲益。