2023年中國磷化工行業市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：受新能源行業持續景氣、凈化磷酸等原材料市場需求增長等因素影響，磷化工的市場需求隨之增長。另外，隨著純電動汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵鋰電池需求持續上升帶動磷化工企業蓬勃發展。

一、磷化工定義

磷化工是指以磷礦資源為原料，通過化學反應和物理加工等工藝手段生產出各種磷化合物和磷化肥的產業領域。磷化工產品廣泛應用于農業、工業、醫藥、涂料、防火等領域，具體如圖所示：

資料來源：中商產業研究院整理

二、磷化工行業發展政策

近年來，中國磷化工行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，鼓勵磷化工行業發展與創新，《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業經濟的通知》《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》《國務院關于深入打好污染防治攻堅戰的意見》等產業政策為磷化工行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。具體情況列示如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、磷化工行業發展現狀

1.磷礦石

（1）產量

磷礦石是磷化工的主要原材料，磷礦石的供給對整個磷化工產業鏈的發展有決定性的作用。2022年中國磷礦石產量達10474.5萬噸，同比增長1.79%。2023年1-8月磷礦石產量達6269萬噸，同比下降6.64%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

（2）應用結構

磷化工中游產品主要以磷肥、黃磷對磷礦石需求較大。2022年中國磷礦石主要應用于磷復肥制造，占比達71%；其次為黃磷，占比達7%。

數據來源：百川盈孚、中商產業研究院整理

2.磷肥

磷肥是磷化工下游最大的終端需求，需求維持在剛需的穩定水平。2023年1-6月，國內磷酸一銨產量約為463.46萬噸，其中6月國內磷酸一銨產量約為64.23萬噸，較上個月增加5.45萬噸，環比上升5.45%，同比下跌32.42%；1-6月，國內磷酸二銨產量約為643.4萬噸，其中6月國內磷酸二銨月產量約為104.1萬噸，較上個月增加11.8萬噸，環比上升12.78%，同比上漲5.27%。

數據來源：中國農資流通協會、中商產業研究院整理

3.磷酸鐵鋰電池

2023年6月，磷酸鐵鋰電池產量42.2GWh，占總產量70.3%，同比增長86.3%，環比增長11.7%，裝車量22.7GWh，占總裝車量69.1%，同比增長47.5%，環比增長18.7%。

1-6月磷酸鐵鋰電池累計產量193.5GWh，占總產量65.9%，累計同比增長53.8%；累計裝車量103.9GWh，占總裝車量68.3%，累計同比增長61.5%。

數據來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟、中商產業研究院整理

4.企業磷化工業務分析

2022年云天化磷化工相關產品產量高，磷銨產量達479.73萬噸、黃磷產量達2.90萬噸；川金諾磷化工產品達170.97萬噸。具體如圖所示：

資料來源：中商產業研究院整理

四、磷化工行業重點企業

1.云天化

云南云天化股份有限公司主營業務為肥料及現代農業、磷礦采選、精細化工、商貿物流。主要產品有磷酸一銨、磷酸二銨、尿素、復合肥、水溶肥、功能肥、磷礦石、聚甲醛、季戊四醇、鋰離子電池隔膜等。

2023年上半年實現營業收入352.19億元，同比下降3.83%；實現歸母凈利潤26.78億元，同比下降22.74%。2023年上半年主營產品包括商品糧食、磷銨、商貿化肥，分別占營業收入的37.51%、23.34%、9.77%。

數據來源：中商產業研究院整理

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2.興發集團

湖北興發化工集團股份有限公司主營業務是磷礦石、磷酸鹽等精細磷化工產品、草甘膦及其副產品、有機硅產品、肥料產品、電子化學品等的生產、銷售及相關化工產品的貿易業務。興發集團主營產品包括磷礦石、黃磷、食品添加劑、草甘膦系列產品、有機硅系列產品、二甲基亞砜、電子化學品、肥料等。

2023年上半年實現營業收入136.1億元，同比下降21.32%；實現歸母凈利潤6.09億元，同比下降83.32%。2023年上半年主營產品包括貿易、磷礦石和黃磷及精細磷酸鹽產品、草甘膦及甘氨酸，分別占營業收入的30.31%、22.90%、16.99%。

數據來源：中商產業研究院整理

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3.新洋豐

新洋豐農業科技股份有限公司的主營業務為復合肥（常規復合肥和新型復合肥）、磷肥（主要是磷酸一銨）、磷酸鐵、磷石膏產品的研發、生產和銷售。新洋豐的主要產品有硫酸鉀復合肥、尿基復合肥、高塔復合肥、“洋豐正好”作物專用肥、“百倍邦”特種肥料、“水白金”和“簡惠”水溶肥、“洋豐硫”生態級肥、“鋅磷美”中微量添加復合肥、“機多寶”有機-無機復合肥、“洋豐-康樸”穩定性肥料、“逍道”硝硫基肥、“澳之藍”水溶肥、海藻肥、現代農業、貿易。

2023年上半年實現營業收入80.49億元，同比下降16.3%；實現歸母凈利潤6.9億元，同比下降25.08%。2023年上半年主營產品包括磷復肥、精細化工，分別占營業收入的94%、1.82%。

數據來源：中商產業研究院整理

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4.湖北宜化

湖北宜化化工股份有限公司的主營業務為尿素、磷酸二銨等化肥產品和聚氯乙烯等氯堿產品的開發、生產和經營；湖北宜化的主要產品為尿素、氯堿產品、磷酸二銨、精細化工產品、電力產品、貿易業務。

2023年上半年實現營業收入90.95億元，同比下降18.17%；實現歸母凈利潤2.52億元，同比下降84.86%。2023年上半年主營產品包括磷酸二銨、聚氯乙烯、尿素，分別占營業收入的42.85%、41.25%、11.87%。

數據來源：中商產業研究院整理

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5.和邦生物

四川和邦生物科技股份有限公司的主營業務為聯堿、雙甘膦，草甘膦、蛋氨酸、玻璃及光伏制品。主要產品有碳酸鈉、氯化銨、鹽礦、雙甘膦、草甘膦、蛋氨酸、生物農藥、光伏玻璃、特種智能玻璃、Low-E鍍膜玻璃、光伏組件。

2023年上半年實現營業收入40.91億元，同比下降45.3%；實現歸母凈利潤6.17億元，同比下降76.58%。2023年上半年主營產品包括聯堿化工類產品、農藥及中間體及副產品，分別占營業收入的41.84%、15.14%。

數據來源：中商產業研究院整理

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五、磷化工行業發展前景

1.政策利好行業發展

近年來，中國推出了與磷化工相關的政策，加速磷化工產業發展。2022年4月，工信部及其他六部門聯合發布《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》，《意見》提出，提升磷礦利用率，增強煉化行業輕質低碳原料、化肥行業磷鉀礦產資源保障，穩妥推進磷化工“以渣定產”，確保化肥穩定供應；加快綠色低碳、高端化、精細化、產業一體化方向發展。

2.糧價上漲推動磷肥需求

隨糧價上漲，農戶對未來種植收益預期以及周轉資金均提升，有望持續加大對農資的需求和投入。同時從歷史上看，化肥價格與糧食價格密切相關，且糧價通常為領先指標，故糧價維持高位將驅動化肥行業需求提升。

3.新能源產業發展帶來廣闊新市場

磷作為重要的化工原料，受益于電動汽車和儲能等新能源領域的發展，磷酸鐵鋰的需求不斷增長。磷酸鐵鋰快速發展，將為磷化工產業打開近千億的市場空間。2023年1-8月，中國磷酸鐵鋰電池累計裝車量149.6GWh，占總裝車量68.3%，累計同比增長56.0%。隨著新能源板塊磷酸鐵鋰與六氟磷酸鋰的快速發展，在未來會對磷礦石產生強勁的需求拉動。